סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
12:23
לאחר שהתחזק בחדות הבוקר מול הדולר, כעת השקל נחלש מול המטבע האמריקאי ונסחר סביב 3.51 שקלים. מול האירו, השקל מתחזק קלות ועומד על 3.95 שקלים.
12:00
מניית אי בי אי צוללת כעת ב-10%. בית ההשקעות פרסם את תוצאותיו הכספיות והציג צמיחה בכמעט כל תחומי פעילותו. עם זאת, רכישת הפעילות של קרנות הנאמנות של פסגות וכן חברת ניהול הכספים נקסטייג' הביאו לירידה משמעותית ברווח הנקי של החברה. הכנסות הקבוצה ברבעון הראשון של 2025 צמחו בכ־50%, והסתכמו בכ־331 מיליון שקל. מאחורי הקפיצה בהכנסות עמדה עלייה רוחבית ברוב מגזרי הפעילות, לצד תרומה משמעותית מרכישות אסטרטגיות שבוצעו בשנה החולפת – בהן פסגות קרנות נאמנות, נקסטאייג', נטו ואיחוד פעילות החיתום .
עם זאת, בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של כ-31 מיליון שקל, ירידה של כ-21% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. זאת בעיקר בשל זינוק בהוצאות הפחת וההפחתות ברבעון אשר הסתכמו ב־17 מיליון שקל, בין היתר בשל הרכישות שביצעה איביאי במהלך שנת 2024.
11:47
כלל ביטוח מזנקת כעת ב-8% ומוסיפה לערכה 668 מיליון שקל לשווי השוק. מוקדם יותר, חברת הביטוח דיווחה על רבעון חזק בעקבות "הגיהוצים" בכרטיסי האשראי של חברת מקס שבבעלותה, לצד שיפור בפעילות ביטוחי הבריאות והרכב. החברה רשמה זינוק של 30% ברווח הכולל ל-409 מיליון שקל, כך לפי התקינה החשבונאית החדשה אשר לפיה מפרסמות חברות הביטוח בארץ את תוצאותיהן (IFRS 17).
גם חברת הביטוח איילון מציינת שיפור חד בתוצאות. הרווח הכולל הוכפל (93%+) ל-56.7 מיליון שקל, זאת הודות לשקלול תוצאות חברת ווישור ביטוח שרכישתה הושלמה ביולי אשתקד. איילון המנוהלת על ידי שרון רייך, רשמה גידול ברווח מפעילות הליבה שנבע בעיקר משיפור בתוצאות מגזר בריאות ואלמנטרי, בעוד במרווח הפיננסי העודף השיפור נבע בעיקר מהשפעת שיעור ריבית חסרת הסיכון ופרמיית אי נזילות.
11:26
העליות בת"א ממשיכות בהובלת מניות הביטוח שמזנקות בכ-5%. מדד ת"א 35 נסחר בשיא כל הזמנים ועולה כעת ב-1.8%. זאת הפעם ה-18 השנה שמדד הדגל של ת"א שובר שיאים. ת"א 90 מוסיף לערכו 0.5% ות"א בנקים 5 עולה גם ב-0.5%.
בדומה לחברותיה, גם קבוצת מנורה מבטחים בניהולו של מיכאל קלמן, רשמה תשואה דו-ספרתית גבוהה על ההון. זו עמדה על 21% בסיכום הרבעון שחלף (שחיקה קלה ביחס לרבעון המקביל אז עמדה על 22%), לאחר שהחברה דיווחה על רווח כולל לאחר מס שגדל ב-12% ל-391 מיליון שקל. קבוצת מנורה מבטחים חילקה במהלך הרבעון 150 מיליוני שקל כדיבידנד.
11:06
אל על צוללת בכ-5% על רקע הדיווחים על התקדמות במגעים בעסקת החטופים בין ישראל לחמאס. חברת התעופה הישראלית קיבלה רוח גבית מהתרחקות חברות התעופה הזרות מישראל לאור המלחמה. כעת, עם הדיווחים על התקדמות לקראת הפסקת האש, ההערכה היא שחברות התעופה הזרות יחזרו וככל הנראה הביקושים לחברת התעופה הישראלית יקטנו. למרות הירידה במניה היום, מתחילת השנה מניית אל על עלתה ביותר מ-60%.
10:37
גם הראל קופצת ביותר מ-4% בעקבות הדוחות שפרסמה. חברת הביטוח מסכמת את הרבעון הראשון עם רווח כולל של 543 מיליון שקל, שיותר מאשר הכפיל את עצמו ביחס לרבעון המקביל אשתקד (שני הנתונים לפי התקן החשבונאי החדש). הראל רשמה גידול דרמטי ברווח שלה מפעילות בריאות. מרווח של 8 מיליון שקל בלבד ברבעון הראשון אשתקד ל-307 מיליון שקל ברבעון שחלף. הסיבה לגידול? פערי תשואות בתיק הנוסטרו של החברה, שינויים בעקום הריבית חסרת הסיכון שמשמש את הראל לחישוב ההתחייבויות הביטחויות שלה, ושינויים פיננסיים אחרים. אלה הובילו לפער גדול ברווח מהשקעות ומימון נטו בתחום ביטוחי הבריאות.
10:23
המגמה החיובית בת"א ממשיכה. כעת, ת"א 35 עולה בכ-2% ונסחר מעל 2,700 נקודות, שיא חדש למדד. העליות היום מקפיצות את התשואה של המדד לכ-8% מתחילת חודש מאי. במקביל, מדד הביטוח ות"א בנקים 5 רשמו תשואה של יותר מ-11% מתחילת החודש.
עונת הדוחות בת"א מסתיימת היום וחברות רבות מפרסמות את תוצאותיהן: הכנסות שופרסל ברבעון הראשון הסתכמו בכ־3.53 מיליארד שקל, קיטון של כ-7% בהשוואה לכ־3.79 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת לפעולות אותן יזמה הרשת לשיפור הרווחיות, כמו גם הירידה בצריכה עם התמתנות השפעת המלחמה, מחסור בעובדים בענף הקמעונאות ויום עודף ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה, רשמה החברה זינוק של כ-77% ברווח הנקי שעמד על כ־156 מיליון שקל, בהשוואה לכ־88 מיליון שקל רבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווח הנקי הגיע הודות לעלייה ברווח הגולמי, שהסתכם בכ־1.05 מיליארד שקל (29.7% מההכנסות), בהשוואה לכ־1.03 מיליארד שקל (27.1% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי עלה בעיקר ממיקוד הפעילות המסחרית והשיווקית במגזר הקמעונאות, לצד התקדמות בצעדי התייעלות תפעולית.
10:11
מניות הביטוח מובילות את המגמה החיובית במדד ת"א 125. כלל ביטוח , מזנקת כעת ביותר מ-5%, לאחר שדיווחה על רבעון חזק בעקבות "הגיהוצים" בכרטיסי האשראי של חברת מקס שבבעלותה, לצד שיפור בפעילות ביטוחי הבריאות והרכב. החברה רשמה זינוק של 30% ברווח הכולל ל-409 מיליון שקל, כך לפי התקינה החשבונאית החדשה אשר לפיה מפרסמות חברות הביטוח בארץ את תוצאותיהן (IFRS 17).
10:04
יום המסחר בת"א נפתח במגמה ירוקה על רקע האופטימיות סביב המגעים לעסקת החטופים בין חמאס לישראל, והעליות החדות בחוזים בארה"ב בעקבות ביטול רוב המכסים שהטיל טראמפ על ידי בית המשפט האמריקאי.
בתוך כך, מדד ת"א 35 מזנק בכ-2%, ות"א 90 עולה ב-0.6%. מדד הביטוח מוביל את המגמה החיובית ועולה בכ-4%, על רקע דוחות רבעוניים חזקים שפרסמו חברות הביטוח – כלל , הראל , מנורה והפניקס .
גם ת"א בנקים 5 עולה כעת ב-2%, ות"א טכנולוגיה מוסיף לערכו 1.7%.
08:52
במסגרת עונת הדוחות, ענקית הביטוח הפניקס , בניהולו של אייל בן סימון, הגדולה בארץ (20 מיליארד שקל שווי שוק) סיכמה את הרבעון הראשון עם רווח כולל של 568 מיליון שקל, עלייה של 11% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, הודות לשיפור בפעילות הביטוח שלה, וגם בניהול הנכסים שלה.
הדובדבן על הקצפת מבחינתה הוא נתון שיעור התשואה על ההון – 21.3%, גבוה יותר מכל אחד מחמשת הבנקים הגדולים בישראל ברבעון שחלף. עם זאת, הרווח הכולל של הפניקס (הנתון שלפיו בודקים את חברות הביטוח), עדיין נמוך משמעותית מהרווח הנקי של הבנקים. הוא גבוה לכל היותר מזה של הבנק הבינלאומי, הקטן במערכת.
08:27
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה חיובית על רקע התקדמות בעסקת החטופים בין ישראל לחמאס, לצד האופטימיות בארה"ב סביב מלחמת הסחר (הרחבה מטה).
אמש (ד'), יום המסחר ננעל בעליות שערים. מדדי הדגל ת"א 35 ו-ת"א 90 עלו ב-0.5% וב-0.7% בהתאמה. בלט מדד נפט וגז שעלה במעל 1%, בתוכו בלטה מניית תמר פטרוליום עם זינוק של מעל 5%. מדד מניות הביטוח בלט בעליה של 1.6% לקראת הדוחות הכספיים שיפרסמו חברות הביטוח היום (ה').
● זינוק בפנסיה ובבריאות סדרו למגדל רווח נקי של רבע מיליארד שקל
קסטרו השילה מעל 4% בעקבות הדוח הרבעוני. למרות הצמיחה בהכנסות קסטרו-הודיס ברבעון הראשון של 2025, הקבוצה סיימה עם רווח נקי של 150 אלף שקל בלבד . מי שהמשיכו להניע את עסקי החברה גם ברבעון הזה הם מותגי אורבניקה והודיס, שמכסים במידה רבה על הקיטון בהכנסות מותג הדגל קסטרו.
התייקרויות המחירים של פולי הקקאו והקפה אילצה את ענקית המזון שטראוס לייקר את מוצריה, וסייעו להגדלת הכנסות הקבוצה, אך הרווח שהציגה צנח, בין היתר בשל פגיעה ברווח הגולמי והשפעת הפרשי מטבע. התוצאות שלחו את מניית שטראוס להיסחר במגמה שלילית לאחר פרסום התוצאות (יום ד') כאשר מתחילת השנה היא עדיין מציגה תשואה חיובית נאה של כ-30%, ומשקפת לחברה שווי של 8.7 מיליארד שקל.
● דיפלומט: צמיחה מתונה ברבעון, אך הרווח הנקי זינק במעל 180%
עוד בלטה מניית אל על , שהתנהלה במגמה מעורבת לאורך היום. מניית חברת התעופה נסחרת בימים האחרונים במגמה שלילית במקביל לדיווחים על הפסקת אש אפשרית בין חמאס לישראל. עם זאת, מתחילת חודש מאי אל על רשמה עלייה דו־ספרתית של 25%, ברקע ההסלמה הביטחונית בין ישראל לחות'ים.
כאמור, היום תסתיים באופן רשמי עונת הדוחות לרבעון הראשון של ת"א. בין המדווחות: איביאי , איילון , הפניקס , מנורה , הראל השקעות , כלל , יוחננוף , רמי לוי , שופרסל .
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים בעליות שערים חדות יחד עם החוזים העתידיים בארה"ב. על רקע המגמה, בית המשפט לסחר בינלאומי של ארה"ב, קבע הלילה כי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ חרג מסמכותו בהטלת מכסי הגומלין. ההחלטה קבעה ביטול קבוע של המכסים שנידונו בתיק, ואסרה כל שינוי עתידי בהם. על פי הפסיקה, חוק סמכויות החירום הכלכליות הבינלאומיות, עליו התבסס טראמפ לצורך הצדקת המהלך, אינו מעניק לנשיא סמכות להטיל מכסים גורפים באופן חד-צדדי. התביעה הוגשה בשם חמש חברות אמריקאיות אשר נפגעו מהמכסים.
● גם סחרור המכסים לא מרתיע אותם: המשקיעים בארה"ב נוהרים לקרנות סל
במקביל להחלטת בית המשפט לחסום את תוכנית המכסים, אילון מאסק הודיע בפוסט שפרסם ברשת X כי הוא יעזוב את תפקידו כיועץ בכיר לטראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל. בפוסט שפרסם ברשת X שבבעלותו, הודיע אילון מאסק כי הוא עוזב את תפקידו כיועץ בכיר לנשיא טראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל (DOGE). מאסק הודה לנשיא על "ההזדמנות לצמצם את הבזבוז התקציבי בממשל". מאז הצטרף לממשל טראמפ עם תחילת הקדנציה בינואר, עמד מאסק בראש המחלקה.
בתוך כך, הניקיי היפני קופץ הבוקר (ה') ב-1.5%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.7%, ההנג סנג עולה ב-0.8% והקוספי מזנק ב-1.8%.
בחוזים העתידיים בארה"ב נרשמת מגמה דומה: החוזים על הנאסד"ק מזנקים ב-2%, ה-S&P 500 עולה ב-1.7% והחוזים עלה הדאו ג'ונס מטפסים ב-1.4%.
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות מתייחס לחדשות: "אנו עדים הבוקר לאופטימיות לאחר החלטת בית המשפט בארה"ב שקבע כי תוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תוכל להיכנס לתוקף בהיעדר מצב חירום המצריך לפי החוק עליו היא מסתמכת. החדשות סוחפות את שוקי אסיה ומשתקפות גם בחוזים על שוקי המניות של אירופה וארצות הברית. לא מן הנמנע כי הדבר יחלחל גם לשוק המניות בארץ. גם השקל, שנוטה להתווסף כנגד הדולר בעקבות עליות של שוקי המניות בארה"ב, עשוי להגיב לעליות שרושמים כעת החוזים.
"נראה כי הבית הלבן יזדרז לערער על ההחלטה, אך לעת עתה הדבר אמור לתת שהות לצדדים השונים לדון ולנסות להגיע לעמק השווה. אחד התרחישים הוא שהבית הלבן, אם ירצה בכך, יוכל לעשות שימוש בפסיקה לצורך חתירה להסכמות רחבות יותר עם הצדדים. ככלל, מדובר בהתפתחות שתשפר את הסנטימנט בשוקי ההון, אם כי תוצאותיה בהמשך תהיינה תלויות בהתפתחויות המשפטיות והכלכליות.
"צריך, עם זאת, לזכור כי תוכנית המכסים מתמודדת גם עם הצורך לאשרה בקונגרס והאתגר אינו פשוט, שכן כעת היא נידונה בסנאט, לאחר שזכתה לרוב דחוק בבית הנבחרים. כלומר, כעת לפניה קושי משפטי וחקיקתי כאחד. גם להודעת אילון מאסק על סיום תפקידו בראש המחלקה לצמצום וייעול הסקטור הציבורי השפעה על השוק. בהקשר זה צריך לזכור כי אם וככל שתכנית המכסים תתעכב, או תידחה, מקור משמעותי לפיצוי בגין הקלות המס המתוכננות לא יתקבל, מה שיקשה על יישום ההקלות הללו ללא גידול נוסף של הגירעון הממשלתי והחוב הציבורי.
"כזכור, על רקע סוגיה זו הורידו כלכלני Moody's את דירוג החוב של ארה"ב לאחרונה. בנוסף, התנגחות אפשרית בין הבית הלבן לבין בית המשפט תתפוס כותרות ועלולה לגרור תנודתית בין יומית ותוך יומית של שוקי ההון. לכן, בשורה התחתונה, למרות הפסיקה שתוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תיושם (לעת עתה), הסביבה הכלכלית -פיסקאלית בארה"ב עדיין עמוסת סימני שאלה (הקשורים זה בזה) ולכן הבנק הפדראלי ימשיך לנקוט מדיניות זהירה".
אמש (ד') בוול סטריט, המסחר ננעל הלילה בירידות קלות. נאסד"ק ירד ב-0.5%, דאו ג'ונס ב-0.6% ו-S&P 500 ב-0.5%.
את עניין המשקיעים ריכזה ענקית השבבים אנבידיה , שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון. אנבידיה דיווחה על הכנסות של 44.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 43.12 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על רווח למניה של 95 סנט, לעומת תחזיות שעמדו על 89 סנט למניה. ההכנסות הכוללות של אנבידיה צמחו ב־ 69% במהלך הרבעון, בעוד שהמכירות בתחום מרכזי הנתונים – שנחשב לאחד התחומים המרכזיים של החברה וכולל את שבבי הבינה המלאכותית ורכיבים נלווים – עלו ב־73% בהשוואה שנתית והגיעו ל־ 39.1 מיליארד דולר.
אנבידיה צופה הכנסות של 45 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, בהשוואה לתחזיות שעמדו על 45.9 מיליארד דולר במכירות ו־0.99 דולר לרווח מתואם למניה ברבעון שמסתיים ביולי. בהשך לדיווח, מניית החברה קפצה בכ-5% במסחר המאוחר.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים נסחרו ביום ד' ביציבות. גם תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו במגמה דומה. "מגמת עליית תשואות בארה"ב והמשך הלחימה בישראל יקשו על רווח הון באפיקים הארוכים בתקופה הקרובה, קיימת עדיפות לאפיקים הבינוניים", ציינו בלידר שוקי הון השבוע בסקירתם.
● הנפקות הנכסים של סונול ודלק ישראל נתקלו בכתף קרה של המוסדיים בת"א
דחיית המכסים שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ תכנן להטיל על האיחוד האירופי הרגיעה מעט את הרוחות בשוק החוב האמריקאי, שרשם בשבועות האחרונים עליית תשואות חדה. כעת, עם החדשות על פסיקת בית המשפט בארה"ב על הטל המכסים של טראמפ, לא נרשמת תנועה חדה הבוקר (ה') בשוק החוב האמריקאי. תשואות איגרות החוב של ארה"ב ל־10 שנים עולה קלות לרמה של 4.5%. במקביל, התשואה לשנתיים נסחרת סביב 4.09%. התשואה ל־30 שנה, שנסחרה בימים האחרונים מעל רף ה־5%, עומדת כעת על4.99%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל מגיב באופטימיות להתקדמות במגעים בין חמאס לישראל. בשעה זו הדולר נסחר מתחת ל-3.5 שקלים, שפל של כשנתיים וחצי. גם האירו נחלש בחדות מול השקל ונסחר כעת סביב 3.93 שקלים. בשוק הפורקס העולמי, הדולר מתחזק הבוקר מול סל המטבעות, בהמשך למגמה שנרשמה בימים האחרונים.
מחירי הנפט קופצים הבוקר ב-1.5% על רקע החדשות סביב מלחמת הסחר. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על 65.3 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 62.8 דולרים.
מחיר הזהב יורד הבוקר בכ-0.7%, ועומד על 3.294 דולרים לאונקיה.
● זינוק של 50% מתחילת השנה: מניות כריית הזהב הפכו לסחורה לוהטת
4. מאקרו
אמש (ד') פורסם בארה"ב פרוטוקול החלטת הריבית של הפד. בפגישתם מוקדם יותר החודש, הביעו בכירי הבנק הפדרלי חשש כי מכסים עלולים להחמיר את האינפלציה וליצור דילמה מורכבת בנוגע למדיניות הריבית – כך עולה מפרוטוקולים שפורסמו ביום רביעי. סיכום פגישת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) שנערכה ב-6-7 במאי משקף חששות מתמשכים בנוגע לכיוון מדיניות התקציב והסחר של ארה"ב, כאשר בסופו של דבר הוחלט להשאיר את הריבית ללא שינוי.
לפי הפרוטוקולים: "המשתתפים הסכימו כי חוסר הוודאות לגבי התחזית הכלכלית גבר עוד יותר, ולכן ראוי לנקוט בגישה זהירה עד שהתבהרו ההשפעות הכלכליות הכוללות של השינויים במדיניות הממשלתית". עוד ציינו: "הוועדה עלולה להיתקל בקונפליקטים קשים אם האינפלציה תתברר כעקבית מהצפוי, בעוד שהתחזיות לצמיחה ולתעסוקה ייחלשו."
למרות החששות מהאינפלציה ומאי-הוודאות במדיניות הסחר, ציינו קובעי המדיניות כי הצמיחה הכלכלית נותרה "חזקה", שוק העבודה "מאוזן באופן כללי" – אם כי גוברים הסיכונים להיחלשות – והצרכנים ממשיכים להוציא כסף.
בהמשך היום (ה') צפויים להתפרסם בארה"ב האומדן השני לנתוני הצמיחה של הרבעון הראשון של השנה, יחד עם מדד האינפלציה המועדף על הפד (PCE).
5. תחזית
התנודתיות החריגה בוול סטריט השנה שלחה משקיעים לחפש אלטרנטיבות אחרות מהשקעה במניות האמריקאיות. אחד מהשווקים אליו פנו הוא שוק המניות האירופי, שהציג תשואות גבוהות יותר מהמדדים המרכזיים בוול סטריט.
בג'יי פי מורגן, התייחסו לאטרקטיביות ההשקעה במניות האירופאיות וציינו מספר מגזרים שמועדיפים עליהם באירופה. הראשון הוא סקטור המניות הביטחוניות. כלכלני הבנק מסבירים כי מדינות האיחוד האירופי הגדילו את הוצאות הביטחון מ-2% מהתמ"ג ל-3.5% בעשור האחרון, מה שנותן רוח גבית למניות בתחום. "מניות הביטחון האירופיות עלו בחדות לאחרונה אך אנו מאמינים שהרווחים ימשיכו להשתקף בתוצאות החברות", הסבירו בבנק. עוד ציינו הכלכלנים כי מגזר התעופה והחלל והביטחון יכול לספק "גידור מפני אי ודאות גיאופוליטית מוגברת וכמוטב מהוצאות ביטחון גוברות". בבנק מציינים את מניות ריינמטל ו-באבקוק אינטרנשיונל גרופ , IT SAP , דאסו סיסטמס ו-אינפיניון טכנולוג'יס , וחברות החומרים טיסנקרופ , יומיקור ו-אלמנטיס .
בג'יי פי מורגן מדגישים גם את העלייה הצפויה בהוצאות התשתיות האזוריות, במיוחד בגרמניה, מה שצפוי להטיב עם מניות הבנייה והחומרים. הם מציינים כי החברות שכדאי לעקוב אחריהן הן אלו המתמקדות ברכבות, ציוד בנייה, ייצור, תחבורה בגרמניה. מבין המניות שציינו: שמות מובילים כאן כוללים את אייר ליקוויד , אלסטום , היידלברג מטיריאלס ו-סיינט גוביין .
עוד הדגישו כי מניות הכימיקלים יתגלו כמרוויחות פוטנציאליות מעלויות אנרגיה נמוכות יותר למרות חששות לגבי התחזית הכלכלית. להערכתם, זהו גם אחד המגזרים המחזוריים היחידים החשופים לשווקים מתעוררים – החשופים למגמות כלכליות – ש"מתחילים להציג ביצועים פחות גרועים", בניגוד לחברות כמו רכב ומוצרי יוקרה. בבנק מציינים את מניות אבוניק אינדסטריס ו-אקזו נובל שכדאי לעקוב אחריהם בתחום זה.
