סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
11:28
השווקים באירופה נסחרים בירידות בעודהמשקיעים ממתינים להחלטת הריבית הקרובה של הבנק המרכזי האירופי (ECB), 15:15 שעון ישראל.
מדד Stoxx 600 ירד ב-0.3% בפתיחה, כאשר רוב הסקטורים רשמו ירידות. מדד דאקס הגרמני פתח בעלייה קלה אך עבר במהרה לירידה מתונה.
מניית סימנס אנרג'י מזנקת ב-12% לאחר שעדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח לשנת הכספים 2025. מנגד, מניית הרמס , יצרנית תיקי בירקין הצרפתית, אשר הוכתרה לאחרונה כחברת היוקרה הגדולה בעולם יורדת ב-2.3% בעקבות פספוס קל בתחזית המכירות.
10:33
בורסות אירופה נסחרות במגמה מעורבת, פרנקפורט נסחרת בעלייה של 0.1%, בורסות פריז ולונדון יורדות ב-0.4%.
יצרנית השבבים הטייוואנית TSMC פרסמה היום תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי, בזכות המשך הזינוק בביקוש לשבבים עבור בינה מלאכותית. הרווח הנקי של החברה זינק ב- 60.3% לעומת השנה שעברה, בעוד שההכנסות נטו ברבעון שהסתיים במרץ עלו ב- 41.6% לעומת השנה שעברה.
TSMC, יצרנית השבבים לפי חוזה הגדולה בעולם, נהנית מפריחת שוק ה-AI, שכן היא מייצרת מעבדים מתקדמים ללקוחות אמריקאיים כמו אנבידיה. עם זאת, החברה מתמודדת עם רוחות נגד מצד מדיניות הסחר של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ , אשר הטיל מכסים נרחבים על טייוואן וכן החמיר את הגבלות היצוא על לקוחותיה המרכזיים של TSMC, כגון אנבידיה ו-AMD.
טייוואן מתמודדת כעת עם מכס כולל של 10% מצד ממשל טראמפ, אשר עלול לעלות ל- 32% עם תום תקופת ההקפאה של 90 הימים על ה"מכסים ההדדיים" – אלא אם תושג עסקה עם ארצות הברית.
במסגרת מאמציה לגוון את שרשראות האספקה שלה , חברת TSMC משקיעה מיליארדים בהקמת מתקנים מעבר לים, אם כי מרבית הייצור שלה עדיין ממוקם בטייוואן. ככל הנראה בתגובה למדיניות הסחר של טראמפ, TSMC הכריזה בחודש שעבר על כוונה להשקיע עוד 100 מיליארד דולר בארה"ב , בנוסף ל-65 מיליארד דולר שכבר התחייבה להשקיע בשלושה מפעלים במדינה.
למרות האיום ממכסים ייעודיים לשוק השבבים שיוטלו במהלך השבועות הקרובים על ידי ממשל טראמפ, הגבלות ייצוא שבבי ה- AI מתקופת ממשל ביידן והלחצים שמפעיל טראמפ על החברה לבנות מפעלים בארה"ב ולהתמזג עם אינטל, ב-TSMC משדרים עסקים כרגיל והיא חוזה צמיחה של 25% בממוצע בהכנסות עד סוף השנה, וההכנסות משבבי AI יכפילו את עצמם עד סוף השנה.
בחברה מדווחים על השלמת בניית מפעל שני בארה"ב, באריזונה, ועל כוונה להתחיל בנייה של מפעל שלישי עד סוף השנה. הרווח הגולמי מהמפעלים בארה"ב צפוי לרדת לאזור ה- 55%, כאשר ההוצאות ההוניות לכל השנה יעמדו על בין 38 ל- 45 מיליארד דולר, מה שמסביר את החלטתה של החברה מאמש להעלות מחירים ללקוחות המפעלים בארה"ב בכ – 30%, לפי דיווח של אתר ארינה פון.
"ב- TSMC מסבירים שאין שינוי בהתנהגות הלקוחות בעקבות המכסים האמריקאיים", אומר אוראל לוי, ממייסדי קרן הגידור ANEK קפיטל. "בחברה מבינים שעלולה להיות השפעה, אך מכיוון שאינם רואים זאת ברגע זה, הם החליטו להשאיר את התחזית כפי שהיא".
● את מה שטראמפ למד כעת, מנהיגים בכל העולם יודעים כבר שנים
08:06
למרות הירידות אתמול בוול סטריט, המדדים המרכזיים באסיה מתנהלים הבוקר במגמה חיובית: הניקיי בעלייה של 1%, ההנג סנג מטפס ב-1.6%, והקוספי עולה בכ-0.7%.
אסיה שאבה אולי עידוד מדבריו של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, שאמר כי הושג "קידום משמעותי" במהלך פגישה עם משלחת הסחר היפנית בוושינגטון אתמול, "כבוד גדול היה לי להיפגש עם המשלחת היפנית בנושא סחר. קידום משמעותי!" כתב טראמפ ברשת Truth Social, מבלי לספק פרטים נוספים על תוכן הדיון. השיחות לא הובילו להפסקה מיידית של המכסים, אך מתקיימות הכנות לסבב שני של שיחות בהמשך החודש. ראש צוות המשא ומתן של יפן, ריוסיי אקזאווה, אמר כי שני הצדדים שואפים להגיע להסכם בהקדם האפשרי, כאשר ארצות הברית מבקשת לסכם עסקה עוד לפני סיום תקופת ההקפאה בת 90 הימים של המכסים ההדדיים .
מנגד, נשיא סין, שי ג'ינפינג, קידם את רעיון "המשפחה האסייתית" וקרא לאחדות אזורית במהלך סיור בדרום-מזרח אסיה – במהלך שנראה כניסיון למנוע מהמדינות באזור להיענות ללחץ האמריקאי לצמצם את קשרי הסחר עם בייג'ינג.
עוד באסיה, הבנק המרכזי של דרום קוריאה הותיר את הריבית ללא שינוי בחודש אפריל, במהלך שנחשב לצפוי, כאשר הוא לוקח פסק זמן לצורך בחינה של הדרכים הטובות ביותר לתמוך בכלכלה המקומית – שניצבת מול פגיעה קשה עקב המכסים שהטילה ארצות הברית.
06:15
המדדים המרכזיים באסיה מתנהלים הבוקר במגמה חיובית: הניקיי בעלייה של 0.9%, ההנג סנג מטפס ב-1.3%, והקוספי עולה בכ-0.7%.
התנודתיות החריפה בשווקים חזרה אמש בגדול לאחר מספר ימים של רגיעה יחסית. וול סטריט ננעלה בירידות חדות, בהובלת ענקית השבבים אנבידיה שאיבדה קרוב ל-7%. הנאסד״ק איבד 3.1% וחזר לטריטוריה של ״שוק דובי״ – ירידה של 20% לפחות מהשיא האחרון. ה-S&P 500 איבד 2.2%.
עם זאת, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים הבוקר בעליות שערים קלות: הדאו ג'ונס עולה בכ-0.4%, ה-S&P 500 בעלייה של 0.5% והנאסד"ק עולה בכ-0.6%.
מאחורי הטלטלה הנוכחית עומדת שוב מלחמת הסחר, ובפרט הצעדים שנוקט ממשל טראמפ. זה התחיל עם אזהרת הרווח של אנבידיה, בעקבות מגבלות חדשות על יצוא שבבים לסין והמשיך עם מסרים סותרים בין שתי המעצמות ומסר ניצי ששיגר יו״ר הבנק הפדרלי ג'רום פאוול.
ראשית, הגבלות השבבים. כפי שדיווחה אנבידיה, בוושינגטון קבעו דרישות חדשות בנוגע למכירות לסין של שבבי הבינה המלאכותית H20 של נבידיה ו-MI308 של AMD. אנבידיה הודיעה שהמהלך יעלה לה 5.5 מיליארד דולר ברבעון, והסנטימנט השלילי הורגש במניות השבבים בפרט ובבורסות ברחבי העולם בכלל. מדד MSCI העולמי ירד בכ-1.5%.
שנית, היה זה יו״ר הפד שנשא דברים וסיפק למשקיעים סיבות לדאגה.
הוא אמר כי הפד ימתין לנתונים נוספים על כיוון הכלכלה לפני שיבצע הפחתת ריבית, התייחס להשלכות המכסים וטען כי הוא לא רואה סיבה כרגע להתערב בשוק.
פאוול תיאר כי הפד נמצא במלכוד, שכן המכסים דוחפים את האינפלציה מעלה בזמן שהכלכלה ושוק העבודה מראים סימני האטה. פאוול נשאל לגבי היעד של הפד – הורדת האינפלציה אל מתחת ל-2% – והשיב כי "אני חושב שנתרחק מיעדים אלה, כנראה למשך יתרת השנה. או לפחות לא נעשה כל התקדמות״. הסיבה לדבריו היא השלכות תוכנית המכסים של טראמפ.
בנוסף, הוא נשאל על הסיכויים שהפד יתערב ויסייע לשווקים במקרה של סחרור, וסיפק תשובה חד משמעית – לא. "השווקים מתמודדים עם הרבה אי-ודאות וזה אומר תנודתיות. אבל לאחר שאמרתי זאת, השווקים מתפקדים. הם מסודרים והם מתפקדים בערך כפי שהיית מצפה שיתפקדו״, אמר פאוול.
האג״ח והמניות חזרו לנורמליות
בשבוע שעבר, טרם הודעת טראמפ על הקפאת תוכנית המכסים, החלו תשואות האג״ח לעלות במהירות במקביל לנפילת שוק המניות. מדובר באירוע שנחשב חריג יחסית, שכן בתקופות משבר אגרות החוב הממשלתיות של ארה״ב נחשבות לנכס בטוח המהווה מקלט למשקיעים. הבריחה של המשקיעים מהאג״ח הארוכות גרמה לדאגה בממשל ועל פי מספר דיווחים הייתה בין הסיבות העיקריות להקפאה הזמנית.
הפעם התשואות הארוכות חזרו ל״נורמליות״ וירדו במקביל למניות. תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה כעת ב-2 נקודות בסיס ל-4.3%.
מי שממשיך לשדר חולשה חרף היותו באופן מסורתי מפלט למשקיעים הוא הדולר האמריקאי. מדד הדולר האומר את כוחו מול סל המטבעות (DXY), ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז אפריל 2022. מנגד, הין היפני והפרנק השוויצרי, הנחשבים גם לנכסים בטוחים בזמן תהפוכות שוק, התחזקו בכ-0.8% ו-1.2%, בהתאמה. הין נסחר סביב הרמה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר בעוד שהפרנק היה ברמתו הגבוהה ביותר מזה 10 שנים.
הזהב שובר שיא, הביטקוין שומר על יציבות
על רקע אי הוודאות הגדולה הזהב שובר שיא נוסף. מחיר המתכת הגיע ל-3,351 דולר לאונקיה, עלייה יומית של 3.9%.
הביטקוין משדר יציבות ושערו עומד על קרוב ל-85 אלף דולר למטבע – כמעט ללא שינוי בניגוד לירידות החדות בבורסות אמש.
חרף החשש מהאטה כלכלית שתוביל לירידה בביקושים, מחירי הנפט עלו אמש לשיא של שבועיים. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על כ-66 דולר ומחיר חבית WTI עומד על 63 דולר. הסיבה העיקרית: חששות לשיבושי אספקה עולמית בעקבות סנקציות חדשות של ארה״ב על נפט איראני.
מה צפוי בבורסה בתל אביב
בבורסה בתל אביב, צפויה להיות גם כן מגמה שלילית, למרות שהבורסה הפגינה בשבועיים האחרונים עמידות יחסית לנפילות החדות מעבר לים. על המסחר צפויות להעיב בעיקר המניות הדואליות ובראשן מניות השבבים, נובה, קמטק וטאואר. גם נייס וטבע חוזרות עם ארביטראז שלילי.
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
