סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
10:10
פתיחה חיובית באירופה: מדד הדאקס עולה בכ-0.6%, הפוטסי מתקדם בכ-0.5% והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%.
ענקית הנפט הבריטית של פרסמה תוצאות כספיות טובות מהמצופה לרבעון השני. החברה דיווחה על רווח מתואם של 4.26 מיליארד דולר במהלך שלושת החודשים עד יוני, ועקפה את תחזית האנליסטים, שעמדה על 3.87 מיליארד דולר.
9:45
אסיה
באסיה, המסחר מתנהל הבוקר במגמה מעורבת: מדד הניקיי עלה בכ-1%, בורסת שנגחאי ירדה בכ-1.3%, מדד ההנג סנג מאבד מערכו כ-1.6% והקוספי נסוג בכ-0.3%. הבנק המרכזי של יפן הודיע היום כי ישאיר את רמת הריבית במדינה על 0.5%.
מניות יצרניות הרכב בדרום קוריאה, ביניהן קיה ויונדאי, יורדות במסחר בשיעור של 3-5%, לאחר שהנשיא טראמפ חתך את המכסים שיוטלו על המדינה ל-15%, במסגרת הסכם סחר שנסגר בין שתי המדינות.
וול סטריט
אמש בארה"ב, בהתאם לציפיות, הפדרל ריזרב הודיע על החלטתו להותיר את הריבית של הבנק המרכזי ללא שינוי, על רמה של 4.5% – זאת, למרות לחצים כבדים שמפעיל בחודשים האחרונים דונלד טראמפ על הבנק ועל העומד בראשו, ג'רום פאוול. ההחלטה התקבלה ברוב של 9 מול 2: המושלים כריסטופר וולר ומישל בואמן התנגדו להחלטה – ותמכו בהפחתה של רבע אחוז.
רוב קובעי המדיניות סבורים כי יש להמתין עם הפחתות ריבית כדי לבחון את השפעת המכסים על האינפלציה. כמה מהם גם הדגישו כי שוק העבודה החזק מאפשר לבנק המרכזי להישאר סבלני. בהצהרתם, חזרו בכירי הבנק המרכזי על עמדתם כי שוק העבודה "יציב" וכי האינפלציה "נותרת מעט גבוהה מהרגיל". ובכל זאת, ההתנגדות של וולר ובואמן סימנה את הפעם הראשונה מאז 1993 שבה שני חברים במועצת המושלים הצביעו נגד החלטת הוועדה. הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) כוללת שבעה מושלים וחמישה מתוך 12 נשיאי הבנקים האזוריים של הפדרל ריזרב (ראו הרחבה תחת סעיף 4).
התקוות בוול סטריט לכך שהפדרל ריזרב ירמוז על הורדת ריבית קרובה – לא התממשו ברובן. יו"ר הפד ג'רום פאוול אמר במסיבת עיתונאים כי טרם התקבלה החלטה לגבי הפחתת ריבית בספטמבר. לדבריו, שוק העבודה האמריקאי "נראה יציב", בעוד שהאינפלציה עדיין מעל היעד – אמירות שפירשו הסוחרים כמעידות על כך שהפחתת ריבית קרובה אינה צפויה.
הדבר שלח את שוקי המניות והאג"ח לירידות וסיים חודש חזק לנכסי סיכון במפח נפש: מדד S&P 500 ירד ב-0.1%, מדד הנאסד"ק עלה ב-0.1% ומדד דאו ג'ונס ירד ב-0.3%. במהלך יום המסחר, הנאסד"ק נסחר לזמן קצר בשיא ה-17 שלו מתחילת השנה.
בגזרת הסחר הגלובלי, התפתחות חשובה נוספת נרשמה במהלך הלילה, כאשר הנשיא טראמפ הודיע כי ארה"ב הגיעה להסכם סחר עם קוריאה הדרומית, במסגרתו יוטלו עליה מכסים אחידים בשיעור של 15%. "דרום קוריאה תשקיע 350 מיליארד דולר בארצות הברית ותרכוש מוצרי אנרגיה אמריקאים בשווי 100 מיליארד דולר", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו, Truth Social.
הדד-ליין לכניסת תוכנית המכסים של נשיא ארה"ב דונלנד טראמפ לתוקף הוא מחר, ה-1 באוגוסט. בעוד שטראמפ חתם על שורה של הסכים במהלך השבוע (בהם האיחוד האירופי ודרום קוריאה), יש מדינות שאיתן המו"מ עדיין נמשך ואם לא ייסגר עלולות לספוג מכסים גבוהים. אחת מהן זו קנדה, שאתמול ראש הממשלה הצהיר שיתמוך בספטמבר במדינה פלסטינית. בתגובה, טראמפ איים שאם הצעד יצא לפועל, הוא יטיל עליה מכסים גבוהים.
ארה"ב וסין גם הן טרם חתמו על הסכם חדש, אך נראה שיש התקדמות בנושא. השבוע נפגש שר האוצר האמריקאי עם המשלחת הסינית לסבב שיחות שלישי בין הצדדים שבו הוסכם להאריך את הדד-ליין. ההערכה היא שבפרק הזמן הזה המדינות לא יטילו מכסים נוספים.
המו"מ בין ארה"ב להודו טרם הושלם גם כן, וטראמפ הודיע שהוא יטיל עליה מכס בהיקף 25%. הצפי לחתימת הסכם היה עד 9 ביולי, אך מאז המו"מ עלה על שרטון: הודו מסרבת לפתוח ליבוא סקטורים רגישים כמו חקלאות, וארה"ב מתנגדת להקלה במכסים על פלדה, אלומיניום ומכוניות.
בגזרת עונת הדוחות, ענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט ומטא דיווחו את תוצאותיהן הכספיות אמש לאחר נעילת המסחר, ועקפו שתיהן את תחזיות האנליסטים.
מטא דיווחה על הכנסות בגובה 47.5 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 44.8 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 7.14 דולר, לעומת 5.90 דולר. מיקרוסופט דיווחה על הכנסות בגובה 76.4 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים, שעמדו על 73.83 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 3.65 דולר, לעומת 3.38 דולר.
● מטא מציגה דוחות חזקים ומעלה תחזיות לרבעון השלישי
● מיקרוסופט עקפה את התחזיות לרבעון; זינוק בהכנסות חטיבת הענן
היום צפויות לדווח נעילת המסחר שתי ענקיות טכנולוגיה נוספות: אמזון ואפל .
אמזון צפויה לדווח על הכנסות של כ־162 מיליארד דולר ורווח של 1.33 דולר למניה. מנועי הצמיחה המרכזיים הם חטיבת הענן – AWS ותחום הפרסום, אך המשקיעים יתמקדו גם בביצועי חטיבת הקמעונאות, שמושפעת מהאטה גלובלית. "הציפיות הן לדוח חזק, אך ההנחיות לרבעון הבא עשויות להיות שמרניות בשל עלויות פרויקט Kuiper ורגולציה משתנה", אמר ארון סונדרם מ־CFRA.
לגבי אפל, התחזיות מתונות יותר. רוב האנליסטים מצפים לעלייה של 4% עד 5% בלבד ברווח למניה, על רקע חולשה בשוק הסיני והשלכות של מתחים מסחריים עם סין. "הדוח של אפל יהפוך למבחן של ניווט גיאופוליטי וכלכלי, לא רק עסקי", אמר ברטון קרוקט מ־Rosenblatt. ב־CNBC הוסיפו כי "המשקיעים מחפשים תשובות ברורות לגבי האסטרטגיה העתידית של אפל מול מכסי טראמפ והתחרות במזרח אסיה".
על רקע הדוחות החיוביים של מטא ומיקרוסופט, כמו גם ההודעה של הנשיא טראמפ על הגעה להסכם סחר מול קוריאה הדרומית, החוזים העתידיים על וול סטריט קופצים הבוקר: הנאסד"ק קופץ בכ-1.4%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-1% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.3%.
פאלו אלטו נטוורקס וסייברארק אישרו אתמול את המיזוג ביניהם בסכום שמוערך בכ-25 מיליארד דולר – עסקת הסייבר השניה בגודלה בישראל אי פעם. עסקת הענקת היא שניה לעסקת גוגל-וויז שנחתמה לפני ארבעה חודשים, בה נמכרה הישראלית לענקית הטכנולוגיה תמורת 32 מיליארד דולר. העסקה השלישית בגובהה היא מכירת מובילאיי לאינטל תמורת 15 מיליארד דולר. לאחר השלמת העסקה – שכרוכה באישור רגולטורי – תהפוך פאלו אלטו נטוורקס לחברה עם הכנסות שנתיות של כ-10 מיליארד דולר, לעומת כ-8 מיליארד בסוף השנה שעברה. עם זאת, סייברארק מתנהלת על גבול הרווחיות, ומדי מספר רבעונים מדווחת על הפסדים – כך שפאלו אלטו רוכשת עסק ששונה מאוד מפרופיל הרווחיות שלה.
מאז הדיווח שלשום (ג') שפאלו אלטו תרכוש את סייברארק, וגם אחרי ההודעה הרשמית על העסקה אתמול, מניית פאלו אלטו נפלה ב-10.5% במצטבר. האנליסט ג'וזף גאלו מג'פריס כתב שהירידה במניה מגיעה על רקע הדילול הצפוי בטווח הקרוב בתזרים החופשי, אך רואה בירידה הזדמנות לרכוש את המניה, ובעסקת סייברארק הוא מזהה הזדמנות להאצת הצמיחה של פאלו אלטו.
לדברי האנליסט, הירידה במניה היא תגובת יתר של השוק. "משקיעים מודאגים בצדק מגודל הרכישה ומהסיכונים באינטגרציה, אך לפאלו אלטו יש רקורד מצוין בתחום (למרות שמעולם לא עשתה רכישת ענק). באופן מעניין, פאלו אלטו איבדה כ-15 מיליארד דולר מהשווי מאז שנודע על הרכישה, כלומר בערך 60% מערך העסקה", הוסיף גאלו. "למרבה המזל של פאלו אלטו (פחות של סייברארק), חלק גדול מהעסקה מבוסס על מניות, והירידה במניה הופכת את עסקת סייברארק לאפילו יותר אטרקטיבית".
מניית צ'ק פוינט נפלה ב-14.5%, אחרי שפרסמה אתמול (ד') דוחות והותירה ללא שינוי את התחזית השנתית שלה, וכן על רקע רכישת הענק של סייברארק על־ידי פאלו אלטו. בתגובה לדוחות, ג'פריס הוריד את מחיר היעד למניה מ-260 ל-230 דולר, פרמיה נוכחית של 23.2%, ונשאר בהמלצת "קנייה". לדברי האנליסט ג'וזף גאלו, החלקים החיוביים ברבעון היו הצמיחה החזקה במכירות המוצרים והפעילות בתחום ה-SASE, בעוד שהגבייה (billing) הייתה נמוכה מהציפיות.
מניית ענקית אבטחת הסייבר צ'ק פוינט , בניהולו של נדב צפריר, נפלה אתמול במעל 14%, על אף שהצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח הנקי ברבעון השני של השנה. החברה דיווחה כי בשלושת החודשים שהסתיימו בסוף יוני האחרון, עלו הכנסותיה ב-6% והסתכמו ב-665 מיליון דולר. החברה עקפה את תחזית האנליסטים הממוצעת בוול סטריט, שעמדה על הכנסות של 662 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רשמה צ'ק פוינט רווח נקי מתואם למניה שעמד על 2.37 דולר, גבוה מהתחזית הממוצעת בשוק ל-2.36 דולר.
שוק החוב האמריקאי
בשוק האג"ח האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות טיפסו אתמול. התשואה ל־10 שנים עמדה אמש בשלב מסוים על רמה של 4.37%. אביתר בן דוד, כלכלן ואסטרטג ראשי בקרן הגידור ורטיקל מסביר כי אחד הגורמים המרכזיים לעליית התשואות בארה"ב מגיע מיפן – השוק השלישי בגודלו בעולם – בו נרשמה לאחרונה עליית תשואות חדה, במיוחד בעקום הארוך. "סחר מתוח של יפן עם ארה"ב, תוצאות הבחירות בבית העליון וחשש מהתחזקות מפלגות קיצון מגבירים את חוסר הוודאות, בשילוב עם אינפלציה בשיא של 30 שנה. הבנק המרכזי היפני עשוי להמשיך ולהעלות ריבית, מה שמחזק את הלחץ על שוקי האג"ח".
הבוקר, נרשמות ירידות קלות בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב: התשואה לעשר שנים יורדת בכ-2 נקודות בסיס, לרמה של 4.35%; התשואה ל-30 שנה יורדת בכ-3 נקודות בסיס, לרמה של 4.88%; והתשואה לשנתיים יורדת בכנקודת בסיס אחת, לרמה של 3.92%.
שוקי הסחורות והמטבעות
אתמול, חתם הנשיא דונלד טראמפ על צו המטיל מכס אוניברסלי של 50% על יבוא נחושת – המתכת האחרונה שאליה הוא מכוון מסי ייבוא חדים. מחירי הנחושת בארה"ב צנחו בעד 18% במסחר שלאחר הסגירה, מיד לאחר שהבית הלבן הודיע על שיעור המכס החדש. המכסים החדשים על הנחושת צפויים להיכנס לתוקף ביום שישי.
אם מגמת הירידות תימשך גם לאורך היום הנוכחי, מדובר יהיה ביום הירידות החד ביותר בנחושת מאז 1989. לפי שעה, מחיר הנחושת נופל בכ-4%.
מחירי הנפט מטפסים בימים האחרונים, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חזר והדגיש כי ארה"ב עשויה להטיל מכסים נוספים על רוסיה. טרמאפ ציין כי למדינה ניתנו 10 ימים להגיע להפסקת אש עם אוקראינה. במהלך שלושת ימי המסחר האחרונים, החוזים על נפט מסוג אמריקאי קפצו במעל 7%, בעוד החוזים על נפט מסוג ברנט קפצו במעל 6%. הבוקר, מחירי הנפט רושמים ירידות קלות: מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד על כ-69.8 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-0.4%.
מחיר הביטקוין עולה קלות הבוקר, ונע סביב 118 אלף דולר.
מחיר הזהב נסחב ריציבות, ונע סביב 3,350 דולר לאונקיה.
מאקרו
היום ב-15:30 (שעון ישראל) יפורסם בארה"ב מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. כמו כן, יפורסמו נתוני תעסוקה, ביניהם תביעות ראשוניות וחוזרות לדמי אבטלה, כמו גם שכר העבודה.
כמו כן, יפורסמו מדדי המחירים לצרכן בצרפת ובגרמניה, כמו גם שיעור האבטלה באיחוד האירופי.
