עונת הדוחות בוול סטריט בשיאה, ובלילה פורסמו שניים מהדיווחים החשובים ביותר: מטא ומיקרוסופט פרסמו את תוצאות הרבעון השני שלהן – ושתיהן הפתיעו לחיוב. החברות הציגו זינוק ברווחים ובהכנסות, מה שכמובן הביא לעליות חדות של המניה, אך גולת הכותרת הייתה ברורה – הבינה המלאכותית. שתי ענקיות הטכנולוגיה חשפו תוכניות השקעה עצומות בתחום ה-AI, בהיקפים של עשרות עד מאות מיליארדי דולרים, תוך ניסיון למצב את עצמן בחזית המהפכה הטכנולוגית של העשור.
מטא רשמה זינוק של 36% ברווח הנקי ל־18.3 מיליארד דולר והכנסות של 47.5 מיליארד – 22% יותר מהשנה שעברה. אך מאחורי ההצלחה עומד הימור חסר תקדים: השקעה של מאות מיליארדים בהקמת מרכזי מידע ל-AI ופיתוח "מעבדת תבונת על". המעבדה תובל על ידי אלכסנדר וונג, מנכ"ל Scale AI לשעבר, לאחר שמארק צוקרברג רכש נתח של 14.3 מיליארד דולר בחברה והציע חבילות שכר של מאות מיליונים למומחי AI, מתוך חזון לייצר בינה מלאכותית שתשרת את המשתמשים באופן אישי ולא רק תייעל תהליכים עסקיים.
מטא מתכוונת להוציא עד 72 מיליארד דולר ב־2025, עם צפי להוצאות אף גבוהות יותר ב־2026. כדי לממן זאת, היא משיקה כלים פרסומיים מבוססי AI, כמו יצירת סרטוני וידאו מתוך תמונות, וממשיכה להסתמך על מעורבות גבוהה בפלטפורמות שלה – בעיקר אינסטגרם.
חברת מיקרוסופט דיווחה על רווח רבעוני של 27.2 מיליארד דולר והכנסות של 76.4 מיליארד, כששירות הענן Azure צמח ב־34% להכנסות שנתיות של 75 מיליארד דולר. שווי השוק של החברה זינק ליותר מ־4 טריליון דולר.
החברה מתכננת להשקיע 120 מיליארד דולר בשנת הכספים הקרובה – פי ארבעה מאשר ב־2023. ההשקעות נועדו לתמוך בביקוש העולה לשירותי AI בענן ובמוצר הדגל Copilot, שכבר משולב ב־Microsoft 365. לצד שיתוף הפעולה עם OpenAI, מיקרוסופט פתחה את הפלטפורמה שלה גם למודלים של xAI ושל מטא, ומציגה אסטרטגיה רחבה שמחזקת את מעמדה בתשתיות הענן הגלובליות.
בינתיים המשקיעים סבלניים ומקבלים את השקעות העתק בבינה מלאכותית ברוח חיובית, ושתי המניות אפילו טיפסו לאחר המסחר בכעשרה אחוזים, אבל ההוצאות ממשיכות לטפס והשאלה הגדולה שעומדת על הפרק היא האם החברות יצליחו לתרגם בסופו של דבר את ההשקעות האדירות לרווחים, או שהן יישארו בידיים ריקות עם פלופ שאולי יתברר כיקר בהיסטוריה?
