סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
09:28
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים בעליות שערים חדות יחד עם החוזים העתידיים בארה"ב. על רקע המגמה, בית המשפט לסחר בינלאומי של ארה"ב, קבע הלילה כי נשיא ארה"ב דונלד טראמפ חרג מסמכותו בהטלת מכסי הגומלין. ההחלטה קבעה ביטול קבוע של המכסים שנידונו בתיק, ואסרה כל שינוי עתידי בהם. על פי הפסיקה, חוק סמכויות החירום הכלכליות הבינלאומיות, עליו התבסס טראמפ לצורך הצדקת המהלך, אינו מעניק לנשיא סמכות להטיל מכסים גורפים באופן חד-צדדי. התביעה הוגשה בשם חמש חברות אמריקאיות אשר נפגעו מהמכסים.
● חסימת המכסים של טראמפ: למה זה קרה ואיך יגיבו השווקים
במקביל להחלטת בית המשפט לחסום את תוכנית המכסים, אילון מאסק הודיע בפוסט שפרסם ברשת X כי הוא יעזוב את תפקידו כיועץ בכיר לטראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל. בפוסט שפרסם ברשת X שבבעלותו, הודיע אילון מאסק כי הוא עוזב את תפקידו כיועץ בכיר לנשיא טראמפ כחלק מהמחלקה לייעול הממשל (DOGE). מאסק הודה לנשיא על "ההזדמנות לצמצם את הבזבוז התקציבי בממשל". מאז הצטרף לממשל טראמפ עם תחילת הקדנציה בינואר, עמד מאסק בראש המחלקה.
בתוך כך, הניקיי היפני קופץ הבוקר (ה') ב-2%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.7%, ההנג סנג עולה ב-0.8% והקוספי מזנק ב-1.8%.
בחוזים העתידיים בארה"ב נרשמת מגמה דומה: החוזים על הנאסד"ק מזנקים ב-2%, ה-S&P 500 עולה ב-1.7% והחוזים עלה הדאו ג'ונס מטפסים ב-1.4%.
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות מתייחס לחדשות: "אנו עדים הבוקר לאופטימיות לאחר החלטת בית המשפט בארה"ב שקבע כי תוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תוכל להיכנס לתוקף בהיעדר מצב חירום המצריך לפי החוק עליו היא מסתמכת. החדשות סוחפות את שוקי אסיה ומשתקפות גם בחוזים על שוקי המניות של אירופה וארצות הברית. לא מן הנמנע כי הדבר יחלחל גם לשוק המניות בארץ. גם השקל, שנוטה להתווסף כנגד הדולר בעקבות עליות של שוקי המניות בארה"ב, עשוי להגיב לעליות שרושמים כעת החוזים.
"נראה כי הבית הלבן יזדרז לערער על ההחלטה, אך לעת עתה הדבר אמור לתת שהות לצדדים השונים לדון ולנסות להגיע לעמק השווה. אחד התרחישים הוא שהבית הלבן, אם ירצה בכך, יוכל לעשות שימוש בפסיקה לצורך חתירה להסכמות רחבות יותר עם הצדדים. ככלל, מדובר בהתפתחות שתשפר את הסנטימנט בשוקי ההון, אם כי תוצאותיה בהמשך תהיינה תלויות בהתפתחויות המשפטיות והכלכליות.
"צריך, עם זאת, לזכור כי תוכנית המכסים מתמודדת גם עם הצורך לאשרה בקונגרס והאתגר אינו פשוט, שכן כעת היא נידונה בסנאט, לאחר שזכתה לרוב דחוק בבית הנבחרים. כלומר, כעת לפניה קושי משפטי וחקיקתי כאחד. גם להודעת אילון מאסק על סיום תפקידו בראש המחלקה לצמצום וייעול הסקטור הציבורי השפעה על השוק. בהקשר זה צריך לזכור כי אם וככל שתכנית המכסים תתעכב, או תידחה, מקור משמעותי לפיצוי בגין הקלות המס המתוכננות לא יתקבל, מה שיקשה על יישום ההקלות הללו ללא גידול נוסף של הגירעון הממשלתי והחוב הציבורי.
"כזכור, על רקע סוגיה זו הורידו כלכלני Moody's את דירוג החוב של ארה"ב לאחרונה. בנוסף, התנגחות אפשרית בין הבית הלבן לבין בית המשפט תתפוס כותרות ועלולה לגרור תנודתית בין יומית ותוך יומית של שוקי ההון. לכן, בשורה התחתונה, למרות הפסיקה שתוכנית המכסים הגורפת של הבית הלבן לא תיושם (לעת עתה), הסביבה הכלכלית -פיסקאלית בארה"ב עדיין עמוסת סימני שאלה (הקשורים זה בזה) ולכן הבנק הפדראלי ימשיך לנקוט מדיניות זהירה".
אמש (ד') בוול סטריט, המסחר ננעל הלילה בירידות קלות. נאסד"ק ירד ב-0.5%, דאו ג'ונס ב-0.6% ו-S&P 500 ב-0.5%.
את עניין המשקיעים ריכזה ענקית השבבים אנבידיה , שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון. אנבידיה דיווחה על הכנסות של 44.1 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 43.12 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על רווח למניה של 95 סנט, לעומת תחזיות שעמדו על 89 סנט למניה. ההכנסות הכוללות של אנבידיה צמחו ב־ 69% במהלך הרבעון, בעוד שהמכירות בתחום מרכזי הנתונים – שנחשב לאחד התחומים המרכזיים של החברה וכולל את שבבי הבינה המלאכותית ורכיבים נלווים – עלו ב־73% בהשוואה שנתית והגיעו ל־ 39.1 מיליארד דולר.
אנבידיה צופה הכנסות של 45 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, בהשוואה לתחזיות שעמדו על 45.9 מיליארד דולר במכירות ו־0.99 דולר לרווח מתואם למניה ברבעון שמסתיים ביולי. בהשך לדיווח, מניית החברה קפצה בכ-5% במסחר המאוחר.
בשוק החוב האמריקאי, דחיית המכסים שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ תכנן להטיל על האיחוד האירופי הרגיעה מעט את הרוחות בשוק החוב האמריקאי, שרשם בשבועות האחרונים עליית תשואות חדה. כעת, עם החדשות על פסיקת בית המשפט בארה"ב על הטל המכסים של טראמפ, לא נרשמת תנועה חדה הבוקר (ה') בשוק החוב האמריקאי. תשואות איגרות החוב של ארה"ב ל־10 שנים עולה קלות לרמה של 4.5%. במקביל, התשואה לשנתיים נסחרת סביב 4.09%. התשואה ל־30 שנה, שנסחרה בימים האחרונים מעל רף ה־5%, עומדת כעת על4.99%.
מחירי הנפט קופצים הבוקר ב-1.5% על רקע החדשות סביב מלחמת הסחר. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על 65.3 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 62.8 דולרים.
מחיר הזהב יורד הבוקר בכ-0.7%, ועומד על 3.294 דולרים לאונקיה.
● זינוק של 50% מתחילת השנה: מניות כריית הזהב הפכו לסחורה לוהטת
אמש (ד') פורסם בארה"ב פרוטוקול החלטת הריבית של הפד. בפגישתם מוקדם יותר החודש, הביעו בכירי הבנק הפדרלי חשש כי מכסים עלולים להחמיר את האינפלציה וליצור דילמה מורכבת בנוגע למדיניות הריבית – כך עולה מפרוטוקולים שפורסמו ביום רביעי. סיכום פגישת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) שנערכה ב-6-7 במאי משקף חששות מתמשכים בנוגע לכיוון מדיניות התקציב והסחר של ארה"ב, כאשר בסופו של דבר הוחלט להשאיר את הריבית ללא שינוי.
לפי הפרוטוקולים: "המשתתפים הסכימו כי חוסר הוודאות לגבי התחזית הכלכלית גבר עוד יותר, ולכן ראוי לנקוט בגישה זהירה עד שהתבהרו ההשפעות הכלכליות הכוללות של השינויים במדיניות הממשלתית". עוד ציינו: "הוועדה עלולה להיתקל בקונפליקטים קשים אם האינפלציה תתברר כעקבית מהצפוי, בעוד שהתחזיות לצמיחה ולתעסוקה ייחלשו."
למרות החששות מהאינפלציה ומאי-הוודאות במדיניות הסחר, ציינו קובעי המדיניות כי הצמיחה הכלכלית נותרה "חזקה", שוק העבודה "מאוזן באופן כללי" – אם כי גוברים הסיכונים להיחלשות – והצרכנים ממשיכים להוציא כסף.
בהמשך היום (ה') צפויים להתפרסם בארה"ב האומדן השני לנתוני הצמיחה של הרבעון הראשון של השנה, יחד עם מדד האינפלציה המועדף על הפד (PCE).
התנודתיות החריגה בוול סטריט השנה שלחה משקיעים לחפש אלטרנטיבות אחרות מהשקעה במניות האמריקאיות. אחד מהשווקים אליו פנו הוא שוק המניות האירופי, שהציג תשואות גבוהות יותר מהמדדים המרכזיים בוול סטריט.
בג'יי פי מורגן, התייחסו לאטרקטיביות ההשקעה במניות האירופאיות וציינו מספר מגזרים שמועדיפים עליהם באירופה. הראשון הוא סקטור המניות הביטחוניות. כלכלני הבנק מסבירים כי מדינות האיחוד האירופי הגדילו את הוצאות הביטחון מ-2% מהתמ"ג ל-3.5% בעשור האחרון, מה שנותן רוח גבית למניות בתחום. "מניות הביטחון האירופיות עלו בחדות לאחרונה אך אנו מאמינים שהרווחים ימשיכו להשתקף בתוצאות החברות", הסבירו בבנק. עוד ציינו הכלכלנים כי מגזר התעופה והחלל והביטחון יכול לספק "גידור מפני אי ודאות גיאופוליטית מוגברת וכמוטב מהוצאות ביטחון גוברות". בבנק מציינים את מניות ריינמטל ו-באבקוק אינטרנשיונל גרופ, IT SAP, דאסו סיסטמס ו-אינפיניון טכנולוג'יס, וחברות החומרים טיסנקרופ, יומיקור ו- אלמנטיס.
בג'יי פי מורגן מדגישים גם את העלייה הצפויה בהוצאות התשתיות האזוריות, במיוחד בגרמניה, מה שצפוי להטיב עם מניות הבנייה והחומרים. הם מציינים כי החברות שכדאי לעקוב אחריהן הן אלו המתמקדות ברכבות, ציוד בנייה, ייצור, תחבורה בגרמניה. מבין המניות שציינו: שמות מובילים כאן כוללים את אייר ליקוויד, אלסטום, היידלברג מטיריאלס ו- סיינט גוביין.
עוד הדגישו כי מניות הכימיקלים יתגלו כמרוויחות פוטנציאליות מעלויות אנרגיה נמוכות יותר למרות חששות לגבי התחזית הכלכלית. להערכתם, זהו גם אחד המגזרים המחזוריים היחידים החשופים לשווקים מתעוררים – החשופים למגמות כלכליות – ש"מתחילים להציג ביצועים פחות גרועים", בניגוד לחברות כמו רכב ומוצרי יוקרה. בבנק מציינים את מניות אבוניק אינדסטריס ו- אקזו נובל שכדאי לעקוב אחריהם בתחום זה.
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
