גל ההנפקות מתקרר? עסקי הרכב של שמלצר וקושנר יישארו פרטיים

חברת שלמה החזקות הודיעה הבוקר (א') כי חברת-הבת שלה, שלמה החזקות רכב, נסוגה מתוכניתה לבצע הנפקה.

● למנהל ההשקעות הבכיר יש עצה אחת בשבילכם לימים של טלטלות
● מיתון בארה"ב? מנהלת ההשקעות שבטוחה שזה הזמן להשקיע באפיק אחד
● כסף סעודי? מי באמת מימן את ההשקעה בעסקים של משפחת שמלצר

שלמה החזקות, החברה-האם שתכננה את ההנפקה, נשלטת על-ידי משפחת שמלצר, ובראשה עומד אסי שמלצר. החברה, המנוהלת על-ידי אייל גור, תכננה להנפיק את פעילות השכרת הרכב שלה בהנפקה שעשויה הייתה להעניק לה שווי של מעל ל-4 מיליארד שקל.

טיוטת התשקיף לבסוף לא דווחה לציבור, כך שלא ניתן לדעת את התוצאות הכספיות של החברה שמשפחת שמלצר תכננה להנפיק.

יצוין כי שלמה החזקות עצמה היא חברת אג"ח, קרי מניותיה לא נסחרות בבורסה, כך שלא ניתן לגזור שווי שוק באמצעות הבורסה לחברה. לשלמה החזקות יש ארבע סדרות אג"ח שמהן נותרו לפירעון 1.7 מיליארד שקל (מצרפית).

חברת ההחזקות הכניסה את קרן אפיניטי פרטנרס שייסד ג'ארד קושנר כשותפה (15%) בחברת הרכב והאשראי (שאמורה הייתה להיות מונפקת), כשיתרת המניות נותרה בידיה (85%). בספטמבר 2023 התקשרה שלמה החזקות עם קרן אפיניטי שהשקיעה 110 מיליון דולר תמורת 15% בחברת הרכב שלה, מה ששיקף לאחרונה שווי של 2.7 מיליארד שקל. כעת נראה כי התנודות בשוק ההון, הטלטלה בוול סטריט והמתיחות הגאו-פוליטית מכבידות גם על שוק ההנפקות בארץ.

"שומרת לעצמה את האפשרות לבצע הנפקה בהמשך"

ב-30 במרץ הודיעה שלמה החזקות כי הגישה טיוטת תשקיף ראשונה לרשות ניירות ערך, לאחר שנחשף שבוע קודם לכן כי היא בוחנת הנפקה. דוחות שנת 2024 של שלמה החזקות מלמדים על חברה עם הון עצמי של 2.2 מיליארד שקל (לבעלים), אשר הכנסותיה עלו ב-11% בתוך שנה ל-5.8 מיליארד שקל, בעיקר הודות לגידול במכירת כלי רכב וסחר ברכבים, שם נרשמה עלייה של עשרות אחוזים בהיקף ההכנסות. נציין כי עיקר ההכנסות של החברה מגיע מתחום הליסינג התפעולי (3.3 מיליארד שקל בשנת 2024). הוצאות המכירה והשיווק צומצמו ב-9%, מה שסייע לרווח התפעולי לזנק ב-23% בתוך שנה ל-826 מיליון שקל. עם זאת, עלייה בתשלומי המסים שחקה את הרווח השנתי הכולל, שעלה ב-10% והסתכם ב-511 מיליון שקל.

שלמה החזקות מסרה היום בדיווח למשקיעים כי היא "שומרת לעצמה את האפשרות לבצע הנפקה של ניירות ערך שלה לציבור בהמשך, כאשר מבנה ההנפקה, היקפיה, תנאיה ועצם ביצועה בפועל, אם בכלל, כפופים לשיקול-דעתה של שלמה החזקות רכב ולקבלת אישורים כנדרש על-פי דין".

שלמה החזקות מחזיקה באמצעות התאגידים שלה בפעילויות שונות, בהן ליסינג של כלי רכב, השכרה וסחר בכלי רכב. בנוסף יש לה פעילות של מתן אשראי, בעיקר לצורך רכישת מכוניות, וביטוח. הקבוצה נוסדה על-ידי שלמה שמלצר ז"ל, שכיהן בעברו בתפקיד היו"ר (כאמור כיום בנו אסי מכהן בתפקיד).