בואו נדבר גלויות. רובנו, נוטים לחשוב שאנחנו מנהלים קרב מוחות נגד "השוק". שאנחנו יכולים לתזמן אותו ולהביא את ה"מכה". אבל מה אם אומר לכם שהאיום הגדול ביותר על תיק ההשקעות שלכם מסתכל עליכם כל בוקר מהמראה? כן, הבעיה היא אנחנו. או נכון לומר, המוח שלנו. אותו מוח שתוכנת לשרוד בסוואנה ולהימלט מאריות, מגיב לירידה של 5% בבורסה באותה פאניקה הישרדותית. התוצאה היא "פער התנהגותי" שבא לידי ביטוי בפער בין תשואות השוק ובין מה שהמשקיע הממוצע באמת מכניס לכיס.
במילים פשוטות ולא מכובסות, רובנו קונים בשיא האופוריה ומוכרים בשיא הפאניקה – בדיוק ההפך ממה שצריך לעשות אדם רציונאלי. את המחזור הרגשי ניתן לשרטט על מפה. הוא מתחיל בתקווה, הופך לאופטימיות, ומתפוצץ באופוריה – השלב המסוכן בו כולם מרגישים גאונים פיננסיים. השלב הזה הוא נקודת הסיכון המקסימאלית לכסף שלנו.
כשהנפילה מגיעה, היא תמיד מהירה, כואבת ומפחידה. "מניות עולות במדרגות, אבל יורדות במעלית". הפחד הופך לפאניקה, והפאניקה לכניעה מוחלטת, בשלב בו מוכרים הכל ונשבעים לא לחזור לבורסה. וזו, חברים, באופן אירוני, נקודת ההזדמנות הגדולה ביותר.
המחזור "הרגשי" הזה מונע משני דחפים בסיסיים: FOMO (הפחד להחמיץ) שדוחף אותנו לקנות כשהכל יקר, ושנאת ההפסד (הכאב מהפסד חזק פי שניים מההנאה מרווח), שגורמת לנו למכור בפאניקה כשהכל זול. אבל יש גם חדשות טובות. החדשות הן שאפשר לנטרל את הפצצה המתקתקת הזו שבראשנו. זה לא דורש גאונות, אלא משמעת עצמית בשני שלבים.
בנו מערכת אוטומטית: הדרך הטובה ביותר לנצח את הרגש היא להוציא אותו מהמשוואה. איך? על ידי מיצוע עלויות (DCA): השקיעו סכום קבוע בכל חודש, לא משנה מה. המנגנון הזה מכריח אתכם לקנות יותר מניות כשהמחירים נמוכים ופחות כשהם גבוהים. בלי תזמונים, בלי כאבי בטן. בצעו איזון מחדש: קבעו חלוקה רצויה בתיק (למשל 70% מניות, 30% אג"ח) והתיישרו אליה אחת לתקופה. זה יכריח אתכם למכור חלק מהנכסים שעלו ולקנות מאלו שירדו.
תחשבו כמו בעל עסק: כאן נכנס לתמונה בנג'מין גראהם, מורו של המשקיע האגדי וורן באפט, עם אחד הציטוטים החשובים בהיסטוריה של ההשקעות: "בטווח הקצר, השוק הוא מכונת הצבעה, אבל בטווח הארוך, הוא מכונת שקילה". המסר בציטוט הזה הוא: תנודות יומיות הן רעש, מצבי רוח, "הצבעות" פופולאריות. אבל בסוף, מה שקובע הוא השווי האמיתי של הנכסים – והשוק תמיד יתיישר אליו. אל תתרגשו מהרעש, התמקדו ב"משקל".
לסיום: הקרב על עתידכם הפיננסי לא מתנהל נגד השוק, אלא נגד עצמכם. אי אפשר למחוק את הפחד או את תאוות הבצע, אבל אפשר גם אפשר לשלוט בהם ולנהל אותם באמצעות תכנית פעולה פשוטה ושיטתית. האסטרטגיה הטובה ביותר היא לא זו שמבטיחה תשואה דמיונית, אלא זו שאתם יכולים לדבוק בה פסיכולוגית גם כשהבטן מתהפכת.
דניאל שבקס הוא מנכ"ל "הירשוביץ פיננסים". אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה במוצרים פיננסיים מכל מין וסוג שהם.
