סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
10:54
יום המסחר באירופה מתנהל בירידות שערים. הדאקס יורד ב-0.9%, הפוטסי משיל מערכו 0.5% והקאק יורד ב-0.8%.
מאקרו אירופה: הבנק המרכזי בשוויץ הפחית את הריבית כצפוי ב-0.25% לרמה אפסית.
09:10
הבוקר (ה') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים בירידות שערים. הניקיי יורד ב-0.9%, בורסת שנגחאי משילה מערכה 0.8%, ההנג סנג צולל בכ-2% ומדד הקוספי יורד ב-0.1%.
היום לא יתקיים מסחר בארה"ב לרגל יום השחרור מעבדות.
"שוק המניות האמריקאי צפוי לחוות ירידה קלה בלבד כתוצאה מהסכסוך בין איראן לישראל, אך פגיעה פוטנציאלית באספקת הנפט עדיין מהווה סיכון". כך טוען מנהל ההשקעות הראשי, מייק וילסון, ממורגן סטנלי. להערכתו, הרקע הבסיסי של המניות חזק מספיק כדי שהשוק יעמוד ברמת הסיכון הגיאופוליטי הנוכחית. עוד הוא מציין כי "כרגע, צפוי שנראה תיקון של 5%-7% בשוק, אבל אנחנו חייבים להישאר ערניים".
וילסון הדגיש כי הסיכון המרכזי במלחמה הוא קפיצה של מחירי הנפט, אך מדגיש כי "אם הנפט היה מזנק ל-90 דולר, או משהו מעבר ל-90 דולר, הייתה לנו בעיה אמיתית, אבל זה לא המצב כרגע". וילסון אינו היחיד שממעיט בערכה של ההשפעה הפוטנציאלית של המתקפות במזרח התיכון על השוק. פרשנים אחרים בוול סטריט ציינו כי יש היסטוריה של התאוששות מהירה במניות בעקבות אירועים גיאופוליטיים.
אמש (ד'), בוול סטריט, המדדים נעו בתנודתיות לאחר עדכון המדיניות האחרון של הפדרל ריזרב, שבו הבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי ויו"ר הפד, ג'רום פאוול, רמז כי ימתין לראות את השפעת המכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ על האינפלציה – לפני שיבצע הפחתות ריבית נוספות (הרחבה מטה). הריבית נותרה בטווח של 4.25%-4.5%, בהתאם לציפיות השוק.
● הסיכון התממש: ה־S&P 500 עלה, אבל תשואת החוסכים הישראלים בו שלילית
בנעילה, נאסד"ק עלה ב-0.1%, S&P 500 ירד ב-0.1% והדאו ג'ונס ב-0.2%.
מיקרוסופט ריכזה עניין לאחר שדווח כי ענקית הטכנולוגיה מתכננת לפטר אלפי עובדים, בעיקר בתחום המכירות, כחלק ממהלך נוסף לצמצום כוח האדם על רקע הוצאות כבדות בתחום הבינה המלאכותית. כך פורסם בבלומברג. לפי מקורות המעורים בפרטים, ההודעה על הפיטורים צפויה בתחילת החודש הבא, לאחר סיום שנת הכספים של מיקרוסופט. עם זאת, הפיטורים לא יוגבלו רק למחלקות המכירה, והעיתוי עדיין עשוי להשתנות. המקורות ביקשו לשמור על אנונימיות בשל רגישות הנושא. החברה סירבה להגיב לדיווחים.
● "לא לבעלי לב חלש": מניית פלנטיר שוברת שיאים, גם בעקבות המלחמה באיראן
לאחר שהסנאט אישר בתחילת השבוע את חוק ה-GENIUS בנוגע למטבעות יציבים (Stablecoins), נרשם זינוק במניות של חברות בתחום הקריפטו, בהן קוינבייס , רובין הוד ו-Circle, שנחשבת לאחת המרוויחות המרכזיות בזכות המטבע היציב שלה, USDC. כעת עובר החוק לאישור בבית הנבחרים, שם צפוי להיבחן ולאחר מכן להגיע לחתימת הנשיא. אם יאושר סופית, מדובר באירוע משנה-משחק עבור כל תחום המטבעות הדיגיטליים בארה"ב.
החוק מהווה צעד תקדימי בתחום הרגולציה של מטבעות יציבים (Stablecoins). החוק יוצר מסגרת פדרלית מחייבת שמטרתה להבטיח שקיפות, יציבות ואחריות מצד הגופים המנפיקים מטבעות יציבים. מדובר באבן דרך חשובה עבור תעשיית הקריפטו, שזוכה לראשונה להכרה רגולטורית נרחבת מצד הרשות המחוקקת האמריקאית.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות הבוקר (ה'). התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.36% והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 3.92%.
בשוק הסחורות, הנפט נסחר ביציבות הבוקר (ה'), כאשר מחירה של חבית מסוג ברנט עמד ביום ד' על 76.6 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 73.5 דולרים. למרות שעלה בחדות בעקבות תקיפת ישראלית באיראן, ביוליוס בר מעריכים כי שוק הנפט מגלה חוסן: "אנו נמצאים בעיצומו של מהלך עליות זמני במחירי הנפט, כאשר פרמיית הסיכון תומכת במחירים למשך שבועות ולא חודשים. הפוטנציאל להסלמה וחוסר הוודאות אמנם גבוהים – ומסבירים את עצבנות השוק והעלייה בתנודתיות – אך כדאי להתבונן דווקא במה שלא קרה עד כה בלחימה בין ישראל לאיראן.
"תשתיות האנרגיה הקשורות ליצוא נותרו שלמות באזור המפרץ הפרסי. המתקפות התמקדו עד כה באספקת אנרגיה מקומית – בתי זיקוק, מתקני אחסון ותחנות כוח – הן בישראל והן באיראן. הייצוא מהאזור לא שובש, אף כי חוסר הוודאות הוביל לעלייה חלקית בעלויות ההובלה".
בגזרת המאקרו, כאמור, הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית אמש (ד') ללא שינוי, 4.5% . החלטת הפד הייתה צפויה – למרות זרם של נתוני המאקרו: האינפלציה הראתה סימנים של התמתנות (ארבעה חודשים רצופים בהם מדד המחירים לצרכן מפתיע כלפי מטה) – ובנסיבות אחרות, הדבר היה עשוי להוביל לציפייה להפחתת ריבית ואמון הצרכנים התאושש לראשונה השנה – שוק העבודה נותר יציב יחסית, עם שיעור אבטלה בריא של 4.2%.
התחזיות הכלכליות שהוצגו על ידי משתתפי הישיבה הצביעו על לחצים סטגפלציוניים מתמשכים, כאשר הציפייה היא שהתמ"ג (תוצר מקומי גולמי) יגדל בקצב של 1.4% בלבד בשנת 2024, בעוד שהאינפלציה תגיע ל-3%. "אי הוודאות בנוגע לתחזית הכלכלית פחתה, אך נותרה גבוהה," ציינה הוועדה. "הוועדה ערה לסיכונים לשני צדי המנדט הכפול שלה".
התחזיות המעודכנות, לעומת התחזיות הקודמות מחודש מרץ, משקפות ירידה של 0.3 נקודת אחוז בתחזית הצמיחה של התמ"ג, ועלייה באותו היקף במדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית (PCE). מדד הליבה של PCE – שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה – צפוי לעמוד על 3.1%, עלייה של 0.3 נקודת אחוז. תחזית האבטלה עודכנה גם היא במעט, ל-4.5% – עלייה של 0.1 נקודת אחוז לעומת מרץ, ו-0.3 נקודת אחוז מעל הרמה הנוכחית.
הוועדה ציינה, באמצעות "מפת הנקודות" (dot plot) הנעקבת בקפדנות, כי שתי הפחתות ריבית עד סוף שנת 2025 עדיין נמצאות על הפרק. עם זאת, היא הסירה הפחתה אחת הן לשנת 2026 והן לשנת 2027, כך שמספר ההפחתות הצפויות עומד כעת על ארבע בסך הכול – כלומר הפחתה של נקודת אחוז מלאה.
בהמשך היום (ה') צפויה להתקיים החלטת הריבית בבריטניה, שם הבנק המרכזי צפוי להותיר את הריבית על כנה. במקביל, תתקיים החלטת הריבית בשוויץ, שם הבנק המרכזי צפוי להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה אפסית.
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
